시장단상 _ 2 정보

시장 동향을 살펴보는 시간입니다. 여러분도 아시겠지만 위험자산을 선호하는 경향이 계속되면서 미국뿐만 아니라 이머징 측의 성과도 좋습니다. 환율도 중국 중심으로 아시아가 강한 편입니다. 주식은 여전히 테크놀로지 테마가 리딩하고 있고, 반면 헬스케어나 금융, 자동차 쪽은 상대적으로 부진한 상황입니다. 선진국은 대형주가, 이머징은 소형주가 성과가 우수하고, 본문은 단순성과 추적이니 가볍게 참고하세요.

연초에도 주가지수 상승이 계속되고 있다고 합니다. 다음 그래프는 주요 국가 지수의 연초 이후 수익률. 동유럽이나 아프리카가 강하고 미국이나 한국이 강한 모습입니다.

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기간 수익률은 아래와 같다고 합니다. 3개월, 6개월 기준, 베트남과 인도네시아가 부진하면서 이머징과 선진 국가 전반적으로 좋은 성과를 보이고 있다고 한다고 합니다.

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18년 이후 부진한 코스닥 150지수도 지난해 8월을 저점으로 상승 중인데, 거래량이 따른 현재 200일 이동 평균선 위에 머리를 걸친 상황에서 보지 않은 보이지 않는다. PER 39배, PBR 2.67배, PSR 1.81배이며, PBR와 PSR을 보면 5년의 평균 주에서는 싸다고 볼 수 있다.

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다음은 대안자산의 연초 이후 수익률입니다. 수익률은 주식보다 낮다고 합니다. 대안 중에 에너지 MLP가 오랜만에 성과가 좋아 돈은 여전합니다. 리츠들은 미국, 일본, 유럽 순입니다. 라테가 4분기의 급등 이후 연초 이후에 다시 급락했다고 합니다. 라떼는 올해 공급량과 브라질의 레알 동향에 따라 등락을 반복하는 것 같습니다.

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지금은 대안자산 기간 수익률

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다음은 환율 동향입니다. 아래의 연초 이후 달러화에 대한 가치변동률 %. 역시 무역 회담의 안내 등에서 중국 위안화가 1.7%절상, 인도네시아도 1.6%절상, 한편 유로화와 엔화, 남 아프리카 공화국, 레알은 대 달러 평가 절하됐다.

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다음은 주요국 환율의 대달러 환율 등락률. 올해는 달러가 약하다는 의견이 많습니다만, 이머징에 비해 약할 가능성이 높고 아래 표에서 볼 수 있듯이 유로나 엔과 같은 동전은 위험 자산을 선호하는 한 강세 가능성은 낮다고 생각됩니다.

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우리 회사는 위안화 가치 상승에도 한계가 있다고 보고 있으며, 프록시 통화인 원화 강세도 추세적이지 않다고 합니다. 오히려 브렉시트 이슈가 끝나는 영국 파운드에 관심을 가질 때가 아닐까 생각된다고 한다. 아래는 달러화에 대한 파운드화 가치라고 한다. GBPUSD로 표기되기 때문에, 이하의 차트가 위로 상승하면 파운드 상승, 하락하면 파운드 하락.

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아래는 주요국의 10년 국채 금리 상황입니다. 6개월 전과 현재의 금리를 비교할 수 있습니다. 독일과 일본, 한국, 인도가 6개월 전보다 금리가 오르고 미국과 브라질 멕시코 러시아는 금리가 하락했군요.

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주요 주식 테마별 성과는 다음과 같습니다. 연초 이후 헬스케어 측과 금융, 자동차 측이 상대적으로 부진하고 테크놀로지 섹터의 성과가 우수하다고 합니다.

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아래는 주요국 대형주 ETF와 소형주 ETF의 연초 이후의 성과 비교 차트입니다. 선진국은 대형주가 소형주 성과를 웃돌았지만, 중국, 러시아, 인도는 소형주 ETF가 대형주 ETF의 성과를 웃돌았습니다.

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마지막으로 당사가 추적하는 주요국 대표기업의 수익률입니다. 연초 이후 구글이 FANG중 1위에 올라 삼성전자가 대만의 TSMC보다 높은 성과를 보이고 있습니다. 엔씨소프트도 다른 글로벌 게임업체들에 비해 빠르게 상승하고 있습니다. 대체로 유럽의 명품 브랜드 주가도 안정되어 있습니다. 한편, 상기 테마에서도 보셨듯이, 금융, 피트니스, 자동차 메이커의 성과는 부진합니다. 나열된 기업 중 대부분이 그만한 가치가 있어 보이지만 인텔의 약점이 좀 의아하긴 합니다. 23일 실적 발표를 제이에 하고 봐야 겟스프니우프니다.

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